Se realizada, a compra da International Paper por Suzano geraria receita acima de US$ 27 bilhões, aumentando seu negócio global. Porém, preocupa-se com a negociação de termos: oferta de aquisição, pagamento em dinheiro, preço por ação condicional, acordo suspenso, EV/Ebitda, valor de mercado combinado: internacionalização, roteiro de negócios, termos do acordo, pagamento em dinheiro, preço por ação, acordo suspenso.
Em janeiro deste ano, Walter Schalka, CEO da Suzano, mencionou em uma conferência que a empresa estava iniciando um processo de aquisição de caráter internacional. Um mês mais tarde, foi divulgado que o executivo seria substituído, em julho, por João Alberto Fernandez de Abreu, que, anteriormente, ocupava o cargo de CEO da Rumo. A gigante brasileira de papel e celulose pode estar próxima de uma alteração na liderança.
Já se especula no mercado se essa mudança na presidência da Suzano pode impactar em futuras estratégias de adquisição ou expansão de mercado. A entrada de João Alberto Fernandez de Abreu como CEO traz expectativas sobre os próximos passos da empresa em termos de compra de novas unidades ou negócios relacionados à indústria de papel e celulose. As movimentações nesse setor prometem agitar o cenário de aquisição nos próximos meses.
Aquisição Internacional em Destaque na Aquisição
Mas os planos internacionais parecem intactos em seu roteiro de negócios. Segundo uma reportagem publicada pela agência Reuters na terça-feira, 6 de maio, a Suzano teria feito uma oferta de quase US$ 15 bilhões para adquirir a International Paper. Essa oferta verbal feita ao Conselho de Administração da empresa americana apontava para o pagamento em dinheiro de US$ 42 por ação.
Novos Desdobramentos na Oferta de Aquisição
O mercado expressou receio de que a Suzano oferecesse um preço maior do que o divulgado. Um gestor familiarizado com a situação criticou a demora da empresa em publicar um fato relevante sobre a possível transação. Por outro lado, a agência Reuters pondera que há uma inclinação para rejeitar a oferta da Suzano.
Se confirmada, a negativa estaria em parte relacionada ao fato de que a empresa brasileira condicionava o acordo à suspensão da aquisição da britânica DS Smith, anunciada em abril pela International Paper por US$ 7,2 bilhões. Essas barreiras podem ser superadas, possibilitando a concretização do acordo.
Impacto Potencial da Aquisição no Mercado
A aquisição da International Paper pela Suzano abriria caminho para a entrada da empresa no mercado de embalagens e papelão ondulado. Além disso, fortaleceria a posição da nova companhia no setor de papel, celulose e embalagens. Os números projetados indicam que a receita combinada ultrapassaria os US$ 27 bilhões.
Considerando os dados apresentados pela Levante Insider Corp, a nova empresa teria um Ebitda estimado entre R$ 30 bilhões (US$ 5,9 bilhões) e R$ 40 bilhões (US$ 7,9 bilhões), com um EV/Ebitda de 6 vezes. O valor de mercado combinado alcançaria mais de US$ 26 bilhões, refletindo a magnitude da transação.
Expansão Global e Estrutura de Produção
A aquisição adicionaria 28 novas fábricas de celulose, papel e embalagens ao grupo, ampliando significativamente sua capacidade produtiva. A International Paper possui uma presença global em mais de 10 países e atende a uma extensa carteira de mais de 21 mil clientes.
Atualmente, a Suzano possui representações na China e presença em outros países além do Brasil. Os analistas do BTG demonstram ceticismo e preocupação com a aquisição, destacando a importância da internacionalização da empresa nesse processo.
Reações do Mercado e Perspectivas Futuras
A possível negociação entre a Suzano e a International Paper gerou reações opostas no mercado financeiro. Enquanto as ações da Suzano na B3 encerraram o pregão em queda de 12,27%, os papéis da International Paper em Nova York tiveram alta de 5,20%. Essa movimentação inicial reflete a incerteza e expectativa em torno dos desdobramentos dessa significativa aquisição internacional.
Fonte: @ NEO FEED
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