Crescimento financeiro da Vale alcança 77,4% em mercados de financiamento, impulsionado por operação de debêntures incentivada.
Debêntures incentivadas ganharam espaço no mercado brasileiro em 2023, desempenhando um papel fundamental no aumento das receitas das empresas. Segundo a Anbima, foram captados R$ 120,3 bilhões de janeiro a novembro do ano passado, um valor recorde e 77,4% maior do que o montante de R$ 67,8 bilhões captado em todo o ano de 2022.
Ainda segundo a Anbima, o crescimento das debêntures incentivadas reflete a busca das empresas por financiamento a juros baixos, uma estratégia para aumentar a liquidez e reduzir a dependência de empréstimos bancários. _Fornecer capital de giro_ a preços mais atraentes _garante uma gestão mais eficiente_, e isso se reflete no aumento da receita. As debêntures incentivadas, por sua vez, são um instrumento popular entre os investidores, oferecendo uma alternativa mais atraente em comparação com os títulos de dívida e os empréstimos bancários. Aumentar os empréstimos bancários costuma ser _um processo demorado_ e envolve comissões mais altas, tornando as debêntures incentivadas uma escolha mais viável para as empresas em busca de financiamento rápido.
Debêntures incentivadas: um resumo do ano de 2024
As debêntures incentivadas experimentaram um dos melhores momentos desde a criação da Lei 12.431 em 2011, superando o total de R$ 8,5 bilhões em ofertas somadas em novembro. O mercado secundário tornou-se mais líquido e deve continuar com resultados positivos em 2025, de acordo com a análise da Anbima.
O crescimento dos debêntures incentivadas
O setor de Energia Elétrica liderou o acumulado dos 11 primeiros meses do ano, com 39,4% do volume total emitido, seguido por Transportes e Logística (23,5%) e Saneamento (10,1%). A Anbima também mencionou uma operação da Vale em novembro, lembrando que o setor de Mineração entra na categoria Outros, que este ano responde por 9,2% das emissões.
A importância das debêntures de financiamento
O prazo médio dos debêntures alcançou 12,6 anos no período, superando a média de 7,8 anos observada nas debêntures em geral (com e sem benefício fiscal). Além disso, as negociações de debêntures incentivadas alcançaram o volume recorde de R$ 254,7 bilhões, quase o dobro (crescimento de 97,3%) em relação ao registrado em 2023 completo.
Debêntures incentivadas: um futuro promissor
Os resultados mostram a evolução desse instrumento ao longo dos anos, atraindo cada vez mais empresas e investidores em uma trajetória sustentável, e ganhando cada vez mais importância na matriz de financiamento dos investimentos em infraestrutura.
A coordenação da comissão de renda fixa da Anbima, Cristiano Cury, destaca que ‘Os resultados mostram a evolução desse instrumento ao longo dos anos, atraindo cada vez mais empresas e investidores em uma trajetória sustentável, e ganhando cada vez mais importância na matriz de financiamento dos investimentos em infraestrutura, tornando-se um importante instrumento de financiamento para o crescimento das empresas’.
As debêntures incentivadas estão se tornando cada vez mais populares, com o volume total emitido em 2024 superando o de 2023. O mercado secundário também está se tornando mais líquido, o que deve continuar em 2025.
Quanto à subscrição das ofertas este ano, 57,6% foram adquiridas por intermediários e demais participantes ligados à oferta; 27,9% por fundos de investimento; 10,8% por pessoas físicas; 3,6% por demais investidores institucionais; e 0,03% por estrangeiros.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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