Analistas do banco ajustam preço-alvo do papel, mantêm recomendação de compra. Benefícios fiscais incluem ativos móveis adquiridos.
O J.P. Morgan reduziu sua meta de preço para a TIM Brasil de R$ 20,50 para R$ 20, porém manteve sua sugestão de compra para o papel. Em relação ao encerramento de ontem (11), em R$ 16,76, o potencial de valorização (da ação) é de aproximadamente 19%, apesar da revisão para baixo do valor justo do ativo, de acordo com a análise do banco.
As ações da TIM Brasil continuam despertando interesse no mercado, mesmo com a revisão do preço-alvo pelo J.P. Morgan. A TIM segue em destaque, com investidores de olho no desempenho do papel e nas oportunidades de crescimento que a empresa pode oferecer a curto e médio prazo.
Equipe da TIM Brasil analisa ações e papel da TIM
Perto das 12h25, o papel da TIM Brasil avançava 1,01%, atingindo R$ 16,93. A revisão foi desencadeada por ajustes do J.P. Morgan nas previsões para depreciação e amortização, despesas financeiras líquidas e impostos. Os analistas liderados por Marcelo Santos destacam que os ajustes incluem R$ 1,7 bilhão em benefícios fiscais de juros sobre capital, R$ 1 bilhão em amortização de ágio fiscal e R$ 2 bilhões em outros ativos, como a I-Systems e a participação da TIM na C6, além da subtração de R$ 2,9 bilhões de passivos, como taxas suspensas do Fundo de Fiscalização das Telecomunicações (Fistel), contingências e outros.
Segundo os analistas, a TIM Brasil tem espaço para ganho máximo com os ativos móveis adquiridos da Oi, devido ao seu menor tamanho relativo em comparação com a parcela adquirida. A TIM se torna uma empresa mais relevante, com uma participação de 27% em termos de assinantes, em comparação com os 21% anteriores, em um mercado móvel com apenas três grandes empresas competindo.
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Além disso, as perspectivas de investimentos estão melhorando devido ao uso do espectro e das torres da Oi, juntamente com a transferência de tráfego 4G para 5G mais rápida do que o previsto. Os benefícios fiscais e os ativos móveis adquiridos da Oi são pontos-chave para a equipe da TIM Brasil.
As análises da equipe da TIM Brasil apontam para a importância de medições precisas e estratégias eficazes para garantir o crescimento sustentável da empresa. Os benefícios fiscais e os ativos móveis adquiridos da Oi representam oportunidades significativas para a TIM Brasil expandir sua presença no mercado.
Os riscos para as perspectivas da empresa incluem o fracasso na captura de sinergias da aquisição móvel da Oi, a possibilidade de deterioração no ambiente móvel brasileiro e a necessidade de maiores investimentos na rede. A equipe da TIM Brasil está atenta a esses desafios e busca soluções inovadoras para garantir o sucesso a longo prazo da empresa.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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