Investidores temem menor corte de juros nos EUA pela Federal Reserve, fazendo ações em Nova York ajustarem posições desinflacionário.
Os mercados financeiros brasileiros estão atentos às expectativas dos investidores em relação aos cortes de juros na economia dos Estados Unidos, em especial após a última reunião do Federal Reserve, que encerrou com uma queda nas ações em Nova York. A pressão inflacionária ainda é um fato incerto, podendo influenciar as decisões dos investidores em relação ao mercado. O corte de juros pode ser uma das principais razões que motivam o acionário a investir em ações de empresas de diferentes setores, buscando refletir a estabilidade da economia local.
Além disso, o cenário econômico mundial, marcado por desafios como a inflação e expectativas de cortes de juros, acaba afetando o mercado acionário e faz com que os investidores busquem alternativas para garantir mais juros em suas ações e investimentos.
.Juros: O grande medo no mercado acionário
Em meio a sinais de que o processo desinflacionário pode ser mais lento do que o esperado, além de prognósticos de que mudanças na política econômica americana podem embrulhar novamente a inflação, os agentes de mercado ajustaram suas posições no mercado acionário hoje. Foi o que se viu no fechamento de ações em Nova York, onde o S&P 500 recuou 1,32%, ao passo que o Dow Jones caiu 0,70% e o Nasdaq perdeu 2,24%.
A chave da questão, no entanto, está nos juros. E, especificamente, nos cortes de juros. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, emitiu um sinal de cautela em relação a uma eventual redução na taxa de juros, o que gerou uma reação no mercado. Em seguida, a presidente do Fed de Boston, Susan Collins, afirmou que uma diminuição nos Fed Funds em dezembro ‘está na mesa, mas não é certa’. O que isso significa é que a probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual na reunião de dezembro caiu de 72,2% para 58,4%, enquanto a chance de manutenção subiu de 27,8% para 41,6%.
Os dados de atividade e inflação divulgados nesta semana indicaram que o caminho até a meta de 2% do banco central ‘será acidentado’. Isso significa que o mercado está começando a questionar a trajetória dos Fed Funds. ‘A ação do mercado reflete como os participantes se sentem: exaustos’, disse Scott Chronert, estrategista de ações para Estados Unidos do Citigroup. ‘O aspecto positivo de um foco na eficiência dos gastos do governo foi compensado por escolhas controversas em outros departamentos. Ainda assim, as principais posições econômicas não foram anunciadas, e continuamos em um cenário de incerteza política’.
Os dados de inflação e vendas no varejo, juntamente com o discurso de membros do Fed, colocaram em dúvida a trajetória dos Fed Funds. ‘As taxas de 2 e 10 anos aumentaram e a volatilidade das taxas realizadas está subindo. Tudo isso prejudica nossa estimativa justa de P/L [preço/lucro]’, afirmou Scott Chronert. ‘Por fim, estamos trabalhando com níveis de sentimento eufóricos e expectativas implícitas de crescimento em níveis máximos pós-2008. De modo geral, há muita pressão sobre os fundamentos para que eles sejam cumpridos, o que pode explicar uma recente realização de lucros após ao rápido rali pós-eleitoral’.
A expectativa de juros continua em alta
A expectativa de juros continua a ser um tema central no mercado acionário. A probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual na reunião de dezembro caiu de 72,2% para 58,4%, enquanto a chance de manutenção subiu de 27,8% para 41,6%. Isso significa que o mercado está começando a questionar a trajetória dos Fed Funds.
Os dados de inflação e vendas no varejo, juntamente com o discurso de membros do Fed, colocaram em dúvida a trajetória dos Fed Funds. ‘As taxas de 2 e 10 anos aumentaram e a volatilidade das taxas realizadas está subindo. Tudo isso prejudica nossa estimativa justa de P/L [preço/lucro]’, afirmou Scott Chronert. ‘Por fim, estamos trabalhando com níveis de sentimento eufóricos e expectativas implícitas de crescimento em níveis máximos pós-2008. De modo geral, há muita pressão sobre os fundamentos para que eles sejam cumpridos, o que pode explicar uma recente realização de lucros após ao rápido rali pós-eleitoral’.
Juros e mercado: Uma relação complexa
A relação entre juros e mercado é complexa e multifacetada. Em um cenário de alta inflação, os juros tendem a aumentar, o que pode impactar negativamente o mercado acionário. No entanto, em um cenário de baixa inflação, os juros tendem a diminuir, o que pode ser positivo para o mercado.
A expectativa de juros continua a ser um tema central no mercado acionário. A probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual na reunião de dezembro caiu de 72,2% para 58,4%, enquanto a chance de manutenção subiu de 27,8% para 41,6%. Isso significa que o mercado está começando a questionar a trajetória dos Fed Funds.
Os dados de inflação e vendas no varejo, juntamente com o discurso de membros do Fed, colocaram em dúvida a trajetória dos Fed Funds. ‘As taxas de 2 e 10 anos aumentaram e a volatilidade das taxas realizadas está subindo. Tudo isso prejudica nossa estimativa justa de P/L [preço/lucro]’, afirmou Scott Chronert. ‘Por fim, estamos trabalhando com níveis de sentimento eufóricos e expectativas implícitas de crescimento em níveis máximos pós-2008. De modo geral, há muita pressão sobre os fundamentos para que eles sejam cumpridos, o que pode explicar uma recente realização de lucros após ao rápido rali pós-eleitoral’.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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