Termos “recompra” e “pagamento de dívidas” emergem, junto com “dinheiro disponível”, “papéis do mesmo tipo”, “companhias” e “débitos antigas”, enquanto “crédito privado” e “aproveitando” ganham destaque no mercado financeiro.
A partir de 2024, as empresas brasileiras estão encarando um cenário econômico desafiador, marcado por uma alta taxa de juros e uma economia em expansão. Neste contexto, muitas dessas empresas estão lutando para gerenciar suas dívidas.
A maior parte das empresas que optaram por emitir dívidas neste ano de 2024 está priorizando o reembolso da dívida existente como um dos principais objetivos para o ano. Isso significa que, após a emissão de novas dívidas, elas estão buscando reembolsar as dívidas anteriores. Há também empresas que planejam antecipar suas ofertas, que seriam normalmente lançadas em 2025, para investir os recursos obtidos em pagamentos de dívidas anteriores. Esse movimento busca garantir liquidez e reduzir o risco de inadimplência.
Reembolso de Dívidas: Um Novo Tipo de Oferta para Empresas
A busca por reembolso de dívidas tem sido um tema recorrente nas operações de companhias, com destaque para a utilização de recursos em reembolso de dívidas e pagamentos de dívidas como forma de gerenciar dívidas. Nesse contexto, as empresas estão aproveitando o cenário atual para trocar dívidas antigas e caras por opções mais baratas, aproveitando o dinheiro disponível no mercado.
Reembolso de Dívidas: Um Tipo de Oferta para Empresas
A prática de refinanciar dívidas é uma estratégia comum utilizada pelas companhias para gerenciar suas dívidas, especialmente quando há opções de reembolso de dívidas disponíveis. Nesse sentido, as empresas estão utilizando o cenário atual para captar recursos com spreads em mínimas históricas e refinanciar dívidas que vencem em um horizonte mais longo.
Pagamentos de Dívidas e Ofertas de Reembolso
Entre as emissões de debêntures realizadas de janeiro a setembro, 53% foram voltadas para a quitação de débitos, incluindo a recompra de papéis do mesmo tipo. No ano de 2023 completo, a proporção foi menor, de cerca de 43%, conforme levantamento feito pelo Valor a partir de dados enviados à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Não foram consideradas emissões de debêntures incentivadas, cujos recursos necessariamente são destinados para projetos de infraestrutura.
Reembolso de Dívidas e Dinheiro Disponível
As empresas estão aproveitando o momento de muito dinheiro disponível para captar com spreads em mínimas históricas e refinanciar dívidas que vencem só daqui a dois anos e, em alguns casos, até três anos, de acordo com Samy Podlubny, chefe da área de dívida do UBS BB. As companhias estão trocando dívidas antigas e caras por opções mais baratas, aproveitando o cenário atual para crédito privado.
Reembolso de Dívidas e Papéis
Refinanciar dívidas é uma prática comum entre as companhias, especialmente quando há opções de reembolso de dívidas disponíveis. Nesse sentido, as empresas estão utilização o cenário atual para captar recursos com spreads em mínimas históricas e refinanciar dívidas que vencem em um horizonte mais longo, incluindo a recompra de papéis do mesmo tipo.
Ofertas de Reembolso e Débitos
Entre as emissões de debêntures realizadas de janeiro a setembro, 53% foram voltadas para a quitação de débitos, incluindo a recompra de papéis do mesmo tipo. No ano de 2023 completo, a proporção foi menor, de cerca de 43%, conforme levantamento feito pelo Valor a partir de dados enviados à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Não foram consideradas emissões de debêntures incentivadas, cujos recursos necessariamente são destinados para projetos de infraestrutura.
Reembolso de Dívidas e Dinheiro Privado
As empresas estão aproveitando o momento de muito dinheiro disponível para captar com spreads em mínimas históricas e refinanciar dívidas que vencem só daqui a dois anos e, em alguns casos, até três anos, de acordo com Samy Podlubny, chefe da área de dívida do UBS BB. As companhias estão trocando dívidas antigas e caras por opções mais baratas, aproveitando o cenário atual para crédito privado.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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