Relatório do Bank of America: acordo apresenta sinergias potenciais, mas desafios na execução e integração de ativos e termos: Conselho, Defesa Econômica (Cade), operação, fusão, preço-alvo, ação, riscos, competitivos, implementação, desdobramentos – execução, integração.
Um mês após o anúncio da fusão das operações, Petz e Cobasi continuam aguardando a aprovação e possíveis restrições para a liberação da transação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
As duas empresas estão unindo suas forças para criar uma nova potência no mercado de produtos para animais de estimação. A fusão promete trazer benefícios tanto para os clientes quanto para os acionistas, fortalecendo a presença das marcas no setor.
Bank of America eleva preço-alvo da ação da Petz após fusão com Cobasi
Enquanto aguarda a conclusão desse processo de fusão, que uniria Petz e Cobasi, criando uma gigante do mercado de pets avaliada em quase R$ 7 bilhões, já se especula sobre os desdobramentos dessa união de forças. O Bank of America (BofA) aumentou o preço-alvo da ação da Petz, de R$ 4,45 para R$ 4,80, destacando ‘justificativas convincentes’ para a fusão. No entanto, o banco manteve a recomendação neutra para o papel, citando questões a serem enfrentadas durante a operação.
Os analistas do BofA consideraram diversos fatores ao revisar o preço-alvo, incluindo riscos competitivos e de implementação. Eles apontaram a importância de um crescimento de vendas mais lento e adotaram um preço sobre lucro (P/E) mais conservador para 2025. O banco ponderou os riscos envolvidos, como possíveis atrasos ou dificuldades da Petz em concluir a fusão conforme anunciado.
Além disso, o relatório do Bank of America ressaltou os desafios de execução e integração no processo, juntamente com a saída de gestores-chave e um cenário de menor demanda no setor. Por outro lado, o risco antitruste da transação foi considerado limitado, apesar de criar um player significativo no mercado de pets.
Os analistas também abordaram a perspectiva de desinvestimentos necessários pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e projetaram melhorias em indicadores como margem bruta e despesas após a fusão. Eles destacaram a importância de combinar as melhores práticas de cada operação, visando otimizar custos logísticos, reduzir estruturas administrativas e negociar com fornecedores.
Embora haja ressalvas quanto à resistência dos principais fornecedores em relação aos preços de mercado, os analistas acreditam que as marcas próprias e emergentes da operação podem gerar oportunidades. No mercado, as ações da Petz estavam sendo negociadas a R$ 4,45 por volta das 11h30, mantendo-se estáveis em relação ao pregão anterior. No acumulado do ano, os papéis da empresa apresentam uma valorização de 12,6%, com a Petz sendo avaliada em R$ 2 bilhões.
Fonte: @ NEO FEED
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